미국의 이란 원전폭격,
이란의 호르무즈해협 봉쇄
투자자라면 진짜 공포에 오금지리고 겁먹을 만한 이슈이지만,
올해 한국이 지금껏 오른 이유는 크게 두가지입니다.
1. 미국요인으로 달러화약세에 따른 다른 주식시장들의 상승세 (당연 국장도 이에따라 상승)
2.배당과 지배구조 개선이라는 시장환경 개선 기대감
경기에 대한 우려에도 불구하고 국장은 윗 두요인을 선반영하며 3천에 안착했습니다. 첫번째 요인은 미장을 제외한 시장 전체의 상승원인이고 두번째 요인으로 인해 국장이 올해 현재까지 글로벌 최고의 상승률을 누릴수 있던거죠.
그럼에도 불구하고 전쟁과 유가급등으로 폭락을 맞을수 있습니다. 그러면?
중장기로는 기회의 시기라고 생각합니다.
주가는 결국 기업이 이익을 얼마나 내느냐와 그 이익을 어떻게 나눠주는냐의 함수인데 국장은 두번째에 해당하는 지배구조가 개판이어서 늘 시장 저평가요인 일 수 밖에 없었어요. 그런데 이재명 정부는 상법, 자본시장법 개정으로 확고히 주식시장의 저평가요인의 하나를 아예 없애겠다는 겁니다. 그래서 Pbr 1배미만으로 간다면 담아야할 이유입니다.
작년 독일은 2년연속 마이너스 성장했는데 독일 닥스지수는 사상최고치를 경신했습니다. 여전히 글로벌 유동성음 넘쳐나고 있고 시장의기회가 있는 곳을 찾아다닙니다. 우리시장의 지배구조개선 기대감 선반영중인데 전쟁으로 인해 경기악화로 선반영분이 일부 빠진다면 전쟁이슈가 완화되고나면 다시 되돌려지고 질주하게될겁니다.
미국도 유가급등으로 인플레 난리나면 트럼프도 못버티기에
아예 미군이 호르무즈 점령을 해버리던 어떤 타협점을 찾든 지금의 갈등상황을 해소하지 않고는 못버팁니다.
문명의 발전을 믿고
자본주의는 몰락하지 않고 결국 자본시장은 우상향해왔다는 믿음으로
이번 공포에 매수로 대응하면
한국시장 개선의 과실을 누릴수 있다 생각합니다.
종목,섹터 투자는 전문가의 영역이고
우리같은 개미는 지수투자로 나눠서 담는걸 추천합니다.